記者獲悉，易方達基金投顧團隊利用AI大模型進行了一次試驗，即讓本地部署的DeepSeek-R1參與了一場專業的顧問知識“考試”。DeepSeek最終得分78.5分，顯示出不錯的綜合素質。那么，這是否意味著DeepSeek未來能“替代”基金投資顧問？
新華財經北京2月24日電（記者閆鵬）日前，DeepSeek再次引發“AI熱”，有的投資者開始嘗試向DeepSeek尋求投資建議。這不禁引人思考：AI的興起是否對當前方興未艾的投顧業務產生沖擊？未來AI可能代替投顧人員成為普通人的投資好幫手？
新華財經記者獲悉，易方達基金投顧團隊利用AI大模型進行了一次試驗，即讓本地部署的DeepSeek-R1參與了一場專業的顧問知識“考試”。DeepSeek最終得分78.5分，顯示出不錯的綜合素質。那么，這是否意味著DeepSeek未來能“替代”基金投資顧問？
DeepSeek投顧專業水平測試78.5分
易方達基金投顧團隊此次用于測試DeepSeek的題目，包括200道客觀題（選擇題、判斷題）、10道主觀題（簡答題），滿分為120分。結果顯示，DeepSeek對客觀知識、簡單邏輯題的回答正確率較高，選擇題得分66.5分；但對于需要基于經驗和案例分析等較為復雜的題目，回答正確率不及預期，問答題僅得12分。
最終DeepSeek以78.5分的總分“交卷”。從成績樣本庫看，無論是“應屆”還是“有經驗”的投顧人員，如果未經培訓，在DeepSeek面前幾無勝算；如果經過系統培訓，可與DeepSeek掰掰手腕，而經過系統培訓的“經驗”人士，得分則可以超越DeepSeek。值得注意的是，在同樣題量下，DeepSeek“答卷”耗時4小時，而人工顧問標準用時為3小時。
如今，基金投資顧問業務試點已滿五年。該業務區別于傳統的基金銷售，強調買方立場和顧問服務，可以代理客戶作出投資決策，這對顧問人員的綜合素質提出了更高要求——不僅要懂投資，更要懂投資者。
在本次測試中，將選擇題按題目類型劃分后發現，DeepSeek對原油、保險保單、轉債、養老金等專業性較強的題目，以及宏觀、投資、資產配置、合規等涉及知識面較廣的題目回答較好，但對于FOF、信托、基金（REITs）等行業性較強的題目回答較差。
新華財經了解到，在回答正確的題目中，DeepSeek回答質量超過出題人預期的題目數量占比為8%；但也有13%的題目，出題者認為應該能答對，但DeepSeek卻回答錯誤，其中包括較為簡單的多選題。
據易方達基金投顧團隊觀察，DeepSeek的答題水平相當于經過培訓后專業投顧人員的中上水平，對客觀題特別是側重知識記憶的題目回答優秀，顯示出其強大的信息檢索、歸納總結、計算推理能力。但DeepSeek也存在對復雜問題思考時間過長、多次作答不一致的情況，且由于對特定領域了解不足，DeepSeek對探索性、創新性業務領域難以給出啟發性答案。此外，DeepSeek作答對數據信息來源依賴較大，由于無法分辨特定行業或方向的真實形態，容易受誤導性信息影響掉入陷阱。
對顧問是“替代”還是“強化”？
本次DeepSeek的投顧水平測試在業內也引起關注，新華財經采訪了業內機構，他們的看法基本一致，普遍認為AI能替代知識搬運型的投顧服務，但對于需要深度理解客戶行為、精準識別客戶需求的進階顧問服務或難以勝任。AI并非投顧的“替代者”，而是服務升級的“催化劑”。
百年保險資管董事長、“木爺說”主理人楊峻認為，以DeepSeek為代表的AI技術出現，對大部分投顧機構來說實現了“技術平權”，有助于提升服務效率，降低服務成本，使得高質量、低成本的投顧服務成為可能。
“DeepSeek本地部署后，有望推動財富管理行業從‘貨架式’產品銷售向‘問診式’買方投顧升級。”楊峻表示，通過實時動態交互，模擬真實投資場景進行沉浸式提問與反饋校準，實現高效、深度的顧問服務，更精準挖掘客戶的真實風險承受能力與投資需求，在此基礎上為客戶做賬戶資產配置的效率和效果將大幅提升。
“以DeepSeek為代表的AI工具暫時無法完全替代基金投顧在輔導客戶資產配置過程中發揮的作用，但AI能更好賦能投顧提升KYC、KYP，及兩者匹配方面的數據分析能力，并支持投顧更高效地對客展業。”陸基金總經理陳祎彬說。
廣發基金投顧業務負責人認為，AI與投顧服務并非簡單替代或強化關系，長遠來看，AI是對生產力和生產關系的重塑。AI可有效重構生產力工具，在數據處理維度較人工效率提升千倍，在服務廣度維度可覆蓋百萬級長尾客戶，在服務成本方面極大壓縮傳統模式成本。
實際上，在人工智能浪潮驅動下，財富管理行業智能化轉型早已下加速鍵，投顧機構之前多有在投決投研、客戶咨詢、策略制定等環節借助技術賦能“智能投顧”。在DeepSeek橫空出世后，多家財富管理機構先后宣布接入DeepSeek-R1，致力于為客戶帶來更智能、更專業的財富管理服務體驗。
盈米基金認為，AI與投顧是協同發展、互相促進的關系。從實踐效果來看，以且慢平臺的“AI小顧”為例，目前投顧服務場景覆蓋率超過70%，累計處理超過45 萬次投資答疑，服務達成率超90%，這些數據均證明AI技術在提升投顧服務效能方面的巨大潛力。
“信任”關系構建是投顧立足之本
易方達基金投顧顧問團隊主管朱昱銘認為，二級市場是由人以及人和人的交易所組成的，除了宏觀經濟、行業政策、企業經營基本面、資金面等客觀數據外，投資領域往往還折射著人性以及由此帶來的不確定性，客觀的數據及研究成果也無法和最終的投資結果一一映射。從這個角度來說，只要人們還在投資，投資顧問就無法被替代。
“從服務客戶的角度來說，DeepSeek等工具可以發揮信息整合、專業咨詢等功能，但人與人之間的溫度，以及基于專業服務和持續陪伴所帶來的信任，不是冷冰冰的機器所能替代的。”朱昱銘說。
一位滬上公募基金人士表示，投資顧問實際上在處理人與人的關系，人天然在情感共情、情緒溝通等方面是有優勢的。因此作為專業的投資顧問，要更加注重情感陪伴價值，同時在業務領域要繼續保持專業，還要學會善用AI，讓AI更好賦能投資顧問。
“信任作為人工服務核心壁壘無法被AI取代。” 廣發基金投顧業務負責人認為，投顧業務核心壁壘為建立不可替代的“信任三角”，從“可信性、可靠性、親密性”三個維度持續構造顧問與投資者的長期信任關系，而AI在現階段仍無法替代人工在這三個維度的關鍵價值。
陳祎彬認為，在AI能更好支持投顧專業性的當下，客戶關系與信任越來越成為投顧的立足之本。在與客戶建立長期穩定的信任基礎上，深入挖掘出客戶的真實投資需求，風險承受能力和個性化要求，再提供針對性的投資方案，并在過程中更注重與客戶的情感溝通和互動，將投資陪伴與心靈安撫有機結合，將是投顧能更好適應AI社會的努力方向。
“從長期來看，AI將于人工服務形成‘機器智能+人類智慧’的服務共生體。AI承擔標準化工作，人工服務聚焦高附加值服務。”上述廣發基金投顧業務負責人說，行業的未來取決于如何平衡技術效率與人性化服務，科技賦能與人文關懷將共同助力提升投資者的綜合盈利體驗。
文章轉載自：新華財經
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