受益于中國AI芯片的性能躍升與產能擴容，國內大型科技公司對國產AI芯片開啟批量采購，而2月中國大模型海外調用量的快速提升又提振了這一需求。芯片需求的持續擴張亦有望帶動半導體設備板塊的業績預期上修。因此全年來看，受益于存儲擴產、國產化加速、以及AI推理需求的快速增長，國產AI芯片與國產半導體設備材料板塊皆有望保持高景氣。
芯片是中國科技與高端制造的底層核心，其技術迭代升級與本土化生產是中國科技終端產品升級及供應安全的重要底座。中短期看，受益于國產模型性能提升驅動的Token出海，以及春節期間國產大模型的集中宣傳，中國推理芯片需求正進入快速提升期，而中國互聯網廠商對國產算力的加速購買則是重要的需求體現之一。除邏輯芯片外，國產存儲芯片正隨著“兩存”的上市擴產逐步搶奪本土市場，而存儲芯片生產技術與芯片價格的提升加速了這一進程，使得國產半導體設備的需求隨之增加，全年業績有望實現高增長。
對此可關注上證科創板芯片設計主題指數（950162）及中證半導體材料設備主題指數（931743），前者選取選取科創板內業務涉及芯片設計領域的上市公司證券作為指數樣本，而后者選取40只業務涉及半導體材料和半導體設備等領域的上市公司證券作為指數樣本，二者皆是把握國產芯片投資機會的核心標的。
易方達基金 李栩
2026年3月5日
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