3月由于外部環境影響，投資者風險偏好回落明顯，市場行情也隨之回落，地緣格局的反復變化也使得行情波動加大，避險情緒濃厚。但值得關注的是，一些相關性較低、中長期基本面具備支撐的獨立景氣方向，例如半導體設備、儲能電池、創新藥等，受到了投資者越來越多的關注，布局這類資產也是當下擺脫地緣不確定性影響的一種重要的配置思路。
具體而言，一方面可以關注國產算力方向，今年是國產算力大年，國內算力資本支出大幅提升，財報普遍向好。指數層面可以關注上證科創板芯片設計主題指數（950162）及中證半導體材料設備主題指數（931743），前者選取選取科創板內業務涉及芯片設計領域的上市公司證券作為指數樣本，而后者選取40只業務涉及半導體材料和半導體設備等領域的上市公司證券作為指數樣本，二者皆是把握國產芯片投資機會的核心標的。
另一方面，全球油氣價格大漲，能源安全將在較長時間內成為全球均要面對的重要議題，其中新能源是少有的對資源稟賦要求低、鋪設速度快的能源種類。儲能作為新能源的“穩定裝置”，重要性不斷提升。英國、澳大利亞等多國密集出臺儲能相關支持性政策，行業景氣度進一步上升。對此可以關注國證新能源電池指數（980027），該指數聚焦儲能產業鏈，優選核心受益的電芯制造、戶儲、液冷等環節，是聚焦儲能貝塔的核心標的。
易方達基金 李栩
2026年4月8日
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