易方達創(chuàng)業(yè)板ETF基金報告期內基金投資運作分析
本基金跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，該指數(shù)由深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板中市值大、流動性好的100只股票組成，以綜合反映創(chuàng)業(yè)板市場的整體表現(xiàn)。報告期內本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權重的變動進行相應調整。
2025年第一季度，在宏觀政策持續(xù)加力下，中國經濟保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，產業(yè)結構呈現(xiàn)顯著分化。投資領域總體保持穩(wěn)定，制造業(yè)投資受設備更新政策驅動增長較快，其中新能源裝備投資增速較為突出，房地產投資降幅有所收窄，核心城市地產價格有所企穩(wěn)。消費端持續(xù)回暖，社會消費品零售總額保持增長態(tài)勢，其中服務消費占比快速提升，新能源汽車、智能家居等升級類領域增速較快。出口方面，雖受海外關稅政策擾動，但是出口整體展現(xiàn)出較強韌性，出口產品結構分化顯著，高附加值產品高速增長，傳統(tǒng)制造業(yè)承壓。報告期內，貨幣政策延續(xù)穩(wěn)健靈活基調，兼顧穩(wěn)增長與防風險，資本市場流動性呈現(xiàn)“總量穩(wěn)、結構優(yōu)”特征，A股成交量有所回升。整體來看，2025年第一季度，A股結構性分化特征凸顯：科技成長板塊先揚后抑，傳統(tǒng)周期板塊表現(xiàn)低迷，新質生產力培育與產業(yè)轉型升級已成為驅動資本市場價值重構的核心力量。報告期內，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.77%。
長期來看，創(chuàng)業(yè)板中的科技創(chuàng)新產業(yè)是“新質生產力”的重要組成部分，將持續(xù)為經濟高質量發(fā)展提供動能。當下的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以新能源產業(yè)為主導，涵蓋了高端制造、信息科技、生物醫(yī)藥等中國具有國際競爭優(yōu)勢的產業(yè)領域。本指數(shù)不僅展現(xiàn)了中國新興產業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，同時也彰顯了中國產業(yè)在國際市場中的競爭力，還為投資者提供了高效且便捷的途徑，以便分享中國科技創(chuàng)新產業(yè)的收益。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權重調整和基金申贖變動時，應用指數(shù)復制和數(shù)量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
