易方達創業板中盤200ETF基金報告期內基金投資運作分析
本基金跟蹤創業板中盤200指數，反映創業板市值規模中等、流動性較好的200家公司股價變化情況。報告期內本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。
2025年一季度，中國經濟處于逐步復蘇過程中，整體呈現“穩中有進、結構優化”，新質生產力加速成長的特征。生產端整體表現平穩，高技術制造業和部分受政策支持的行業表現較好。消費端整體呈現溫和復蘇態勢，以舊換新政策和網絡購物促銷對消費的提振作用明顯。投資端在政策支持下有所改善，尤其是基建投資增長較快，但房地產投資仍面臨較大壓力。政策層面，政策信號積極，《政府工作報告》指出要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，并明確指出要強化宏觀政策民生導向。此外，DeepSeek在全球人工智能領域實現突破，提升了全球投資者對中國科技資產的認知和信心，也推動了中國資產價值的重估。在人工智能等新質生產力行業發展推動下，本報告期，創業板中盤200指數上漲6.66%。
創業板中盤200指數作為反映中小型創業板公司整體表現的主要指數，聚焦新興產業，其中包含人工智能、生物制造、低空經濟等前沿行業，有望受益于市場整體風險偏好的提升和新興產業的發展。產業層面，以DeepSeek、人形機器人等為代表的新興產業加速發展，呈現多點開花局面。政策層面，2025年《政府工作報告》將培育壯大新興產業、未來產業放在重要位置，明確指出將建立未來產業投入增長機制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未來產業。作為工具型產品，本基金具有規則透明、風格穩定、成本低廉和充分分散個股風險的優勢，有助于投資者高效、便捷地跟蹤新興產業方向高成長投資機會。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數化投資策略，在指數權重調整和基金申贖變動時，應用指數復制和數量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
