易方達創業板中盤200ETF基金報告期內基金投資運作分析
本基金跟蹤創業板中盤200指數，反映創業板市值規模中等、流動性較好的200家公司股價變化情況。報告期內本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。
2025年二季度，中國宏觀經濟運行總體平穩，高質量發展穩步推進，新質生產力相關產業持續成長。從高頻經濟數據來看，生產端同比改善，5月規模以上工業企業的工業增加值同比增長5.8%，其中高技術產業和裝備制造業保持較快增長；消費端表現較好，受需求修復及以舊換新政策等因素帶動，5月社零同比增速達6.4%，較4月進一步提升；投資端整體平穩，其中基建和制造業投資表現相對較好。但同時也需關注，外部環境更趨復雜嚴峻，全球貿易壁壘增加為經濟增長帶來不確定性。政策層面，宏觀政策強化逆周期調節，貨幣政策適度寬松，“兩新”“兩重”等政策有效支撐實體經濟發展。在DeepSeek為代表的國產大模型獲得全球關注之后，以創新藥等為代表的中國優勢產業國際認可度也出現大幅提升，推動全球投資者對中國資產的信心回暖。2025年二季度，創業板中盤200指數上漲3.91%。
創業板中盤200指數作為反映中小型創業板公司整體表現的主要指數，聚焦新興產業，其中包含人工智能、生物制造、低空經濟等前沿行業，有望受益于新一批中國優勢產業的形成。產業層面，以人工智能、人形機器人等為代表的新興產業加速發展，以創新藥等為代表的中國優勢產業在國際市場中份額得到提升，競爭力持續驗證。政策層面，各級政策持續引導社會資源支持科技創新產業的發展，引導長期資本、耐心資本和優質資本進入科技創新領域。作為工具型產品，本基金具有規則透明、風格穩定、成本低廉和充分分散個股風險的優勢，有助于投資者高效、便捷地跟蹤新興產業方向高成長投資機會。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數化投資策略，在指數權重調整和基金申贖變動時，應用指數復制和數量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
