易方達(dá)中證紅利ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤中證紅利指數(shù)，該指數(shù)選取100只現(xiàn)金股息率高、分紅較為穩(wěn)定，并具有一定規(guī)模及流動(dòng)性的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映高股息率上市公司證券的整體表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年二季度，面對(duì)快速變化、不確定性因素持續(xù)增加的國(guó)際環(huán)境，我國(guó)加緊實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需，暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)，有力對(duì)沖外部因素的負(fù)面影響，保障了國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)運(yùn)行。我國(guó)經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)出韌勁和活力，部分指標(biāo)繼續(xù)改善，發(fā)展新動(dòng)能不斷培養(yǎng)壯大，高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢(shì)得到延續(xù)。4、5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值分別同比實(shí)際增長(zhǎng)6.1%、5.8%，繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。在消費(fèi)品以舊換新政策等因素影響下，市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)加快，5月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)6.4%，增速比上月加快1.3個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，我國(guó)外貿(mào)多元化發(fā)展取得新進(jìn)展，高技術(shù)含量商品出口為貿(mào)易增長(zhǎng)提供了支撐，4、5月份貨物出口總額分別同比增長(zhǎng)9.3%、6.3%。
資本市場(chǎng)方面，我國(guó)持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，積極發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，以及提振與擴(kuò)大消費(fèi)的作用。報(bào)告期內(nèi)A股市場(chǎng)在外部沖擊下展現(xiàn)了較強(qiáng)的韌性，整體呈現(xiàn)先跌后漲、震蕩上行的走勢(shì)，交易活躍度仍然維持在較高水平。報(bào)告期內(nèi)，A股市場(chǎng)紅利資產(chǎn)在市場(chǎng)大幅下跌階段體現(xiàn)了良好的防御屬性。新“國(guó)九條”政策推動(dòng)A股上市公司顯著提升分紅積極性，近七成A股上市公司實(shí)施2024年度現(xiàn)金分紅，常態(tài)化分紅機(jī)制逐漸形成。在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)及流動(dòng)性保持寬松的宏觀環(huán)境下，具備經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健、高股息、低波動(dòng)特征的紅利資產(chǎn)對(duì)于中長(zhǎng)期資金的吸引力將不斷提升。報(bào)告期內(nèi)，中證紅利指數(shù)上漲0.04%。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過(guò)程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
